高盛调高富邦香港(HK)目标价至7.1港元

2008年6月11日  11:48

[世华财讯]高盛调高富邦香港目标价至7.1港元，维持其中性评级。    

综合外电6月11日报道，富邦香港(00636)10日宣布以2.3亿人民币，入股厦门?商业银行19.99%权益，高盛认为是次收购将于1-2年后为富邦香港带来盈利贡献。高盛将富邦香港的目标价由6.4港元调升至7.1港元，调升幅度达10.9%，评级则维持中性。

高盛指出，由台湾富邦持有75%权益的富邦香港过去一直未能获准收购内地银行，今次收购交易可谓一大突破，未来得以公平地与其他本港银行一较长短。

根据高盛估计，富邦香港收购厦商行的作价约为现金后?账率的1.74倍，比H股银行预测?账率2.83倍及3.25倍的A股银行?账率为低，收购价合理。

虽然2.3亿人民币的收购价，仅占富邦香港07年股本价值的6.3%，但厦商行的贷款规模却达富邦香港之25%。现时厦商行盈利约为富邦香港07年盈利的2.3%，相信经过1-2年整理厦商行的平台后，将可为富邦香港带来可观的盈利贡献。高盛暂时未将有关影响计入富邦香港的盈利预测内。

(陈睿  编辑)

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